AI投資動能持續支撐科技股基本面。投信法人表示，美股第二季財報顯示企業獲利維持韌性，半導體與AI大廠表現亮眼，加上北美大型雲端服務供應商（CSP）持續上調資本支出，反映AI投資仍處加速階段，隨全球AI資本支出延續，台灣半導體及伺服器供應鏈也可望持續受惠。

　　台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊分析，美股第二季財報季接近尾聲，超過85％的標普500成分股表現優於預期，整體企業獲利展現韌性。半導體與AI大廠財報亮眼，輝達第二季營收與獲利均優於華爾街預期；AMD單季營收115.36億美元、年增50％，EPS達1 .66美元，其中資料中心業務營收年增107％，顯示AI仍是科技產業重要成長引擎。

　　北美主要CSP業者再度上調資本支出，且優於市場預期，反映AI投資仍在加速，相關供應鏈獲利也處於上修循環；博通財報獲利及未來展望亦優於市場預期。

　　百達機器人科技團隊指出，今年以來科技股受AI需求帶動表現亮眼，後續關鍵在於大型雲端業者能否將龐大AI投資轉化為實際營收與獲利。

　　長線來看，資料中心、運算基礎設施、半導體及工業自動化都有望受惠新一輪資本支出循環；隨代理式AI應用逐步推出、企業導入加速，軟體業者也有望開拓新的營收與獲利來源。

　　玉山科技島基金經理人林哲宇認為，代理式AI帶動算力需求快速擴張，推升記憶體、被動元件等基礎設施供應鏈獲利展望，並帶動台灣半導體及伺服器供應鏈盈餘持續上修。

　　科技股8月反彈，但中期市場仍處重新定價階段，槓桿去化、AI發展節奏及聯準會動向等因素仍可能帶來波動。隨輝達財報公布後，市場對需求放緩疑慮降溫，若短期出現非基本面修正，可逢低布局科技股，看好光通訊、ABF載板及成熟製程族群，並聚焦半導體上游及供應鏈發展瓶頸。

　　聯博投信副總經理林炳魁強調，過去五年台股第四季全數上漲，平均漲幅達7.7％，AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能，基本面可望為台股提供支撐力，但指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股重要性將進一步提升。